Lloyd’s of London

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Lloyd’s Building, London (im Vordergrund mit den blauen Kränen)

Lloyd’s of London mit Sitz in London ist ein internationaler Versicherungsmarkt. Im Gegensatz zu den Konkurrenten im Versicherungs- und Rückversicherungsgeschäft ist Lloyd’s of London keine Firma oder Kapitalgesellschaft, sondern eine Börse, an der mit Versicherungen gehandelt wird.

Lloyd's of London steht abgesehen von den gemeinsamen Anfängen in Lloyd’s Kaffeehaus in keiner Verbindung zu Lloyd’s Register of Shipping, einem Schiffsregister und einer Klassifikationsgesellschaft.

Geschichte

Der Anfang von Lloyd’s war ein Kaffeehaus, welches von einem gewissen Edward Lloyd (erstmalig erwähnt in einer Anzeige in der London Gazette vom 18. Februar 1688)^[1] zuerst in der Londoner Tower Street, dann in der Lombard Street geführt wurde. Wie andere Kaffeehäuser wurde Lloyd’s zum Treffpunkt von Geschäftsleuten, darunter solchen, die bereit waren, Risiken im Bereich der Schifffahrt abzudecken. Es wurde zur Gepflogenheit, einen Versicherungsgeber im Kaffeehaus zu suchen, da dort mehr als ein Anbieter zu finden war. Dies wurde umso attraktiver, als 1720 durch Rechtevergabe ein faktisches Monopol im Bereich der Versicherungsunternehmen entstand und so private Versicherungsgeber eine wichtige Alternative wurden. Im 18. Jahrhundert entwickelte sich Lloyd’s Kaffeehaus zu einem Zentrum für solche privaten Versicherungen. Edward Lloyd starb 1713, das Kaffeehaus bestand unter dem Namen Lloyd’s weiter. Ab 1774 residierte Lloyd's bis 1928 - nun nicht mehr als Kaffeehaus - in der Royal Exchange. Seither befand sich der Sitz der Institution in eigenen Häusern. Das aktuelle, 1978 bis 1986 errichtete Gebäude ist eine Schöpfung des Architekten Richard Rogers. Der von Robert Adam gestaltete Committee Room im 11.Stock stammt allerdings aus dem Jahr 1763. Er wurde Stein für Stein in das futuristische Hochhaus von Rogers transferiert. Um 1811 begann der langsame Umwandlungsprozess von LLoyd's in eine Gesellschaft, so wurden z. B. Agenturen gegründet und ihre Aufgaben festgelegt. 1871 (Lloyd’s Act) wurde der Geschäftsbetrieb von Lloyd's of London gesetzlich geregelt, der Schwerpunkt liegt dabei auf dem individuellen Engagement der Versicherungsgeber.

Lloyd’s als Versicherungsmarkt

Dabei stehen auf der einen Seite die Versicherungsnehmer, ursprünglich ausschließlich Schiffseigner, die für ein Risiko - z. B. den Fall eines Schiffsuntergangs - Prämien bezahlen. Auf der anderen Seite stehen die Names, quasi die Versicherungsgeber. Tritt der vertraglich definierte Schadensfall ein, sinkt also beispielsweise ein über Lloyd’s versichertes Schiff, werden die Versicherungsnehmer aus dem Privatvermögen der Names bis zur vertraglichen Höhe entschädigt.

Names

Als Names bezeichnet man die Investoren im Versicherungsgeschäft. Sie verpfänden ihr Privatvermögen (haften also persönlich, daher die Bezeichnung) in bestimmter Höhe für bestimmte Risiken, z. B. einzelne Schiffe. Der Vorteil dieses Investments besteht darin, daß die Names ihr Risikokapital - solange der Schadensfall nicht eintritt - weiterhin nutzen können: Immobilien können neben den Versicherungsprämien weiterhin Mieteinnahmen erbringen, Barvermögen kann weiterhin angelegt werden. Diese sog. Names werden auch als "Köpf" bezeichnet.

Kodex

Ein Kodex soll dabei die Ansprüche beider Seiten schützen: Die Names müssen auch im Schadensfall vor Verarmung geschützt sein, die Ansprüche der Versicherungsnehmer dürfen nicht durch Parallelgeschäfte der Names gefährdet werden. Ursprünglich geschah dies durch eine gesellschaftliche Auslese: Names mussten ein Barvermögen in ausreichender Höhe besitzen.

Durch die gestiegene Nachfrage nach Versicherungen im zwanzigsten Jahrhundert wurden die Regeln komplizierter; theoretisch konnte bald jeder zum Name werden, ein Kodex aus Regeln zum Schutz beider Seiten entstand: Das eigene Haus wird von Lloyd's nur als Sicherheit akzeptiert, wenn der Name auch im Schadensfall vor Obdachlosigkeit geschützt ist. Auf der anderen Seite darf der Name Sicherheiten wie Barvermögen nicht durch hochriskante Spekulation gefährden.

Syndikate

Innerhalb von Lloyd’s wurde das Geschäft auf zahlreiche Syndikate aufgeteilt, die wie konkurrierende Versicherungsgesellschaften nebeneinander agieren. Um Kompetenzzentren zu bilden, haben sich die Syndikate auf Gebiete wie Luftfahrt, Schiffe, Gebäudeversicherungen, Rückversicherungen etc. spezialisiert.

Verflechtungen

Im Sinne der Diversifikation haben Names ihr Vermögen bei unterschiedlichen Syndikaten für unterschiedliche Projekte verpfändet. Gleichzeitig erforderten hohe Risikosummen (wie bei milliardenteuren Bohrinseln), die durch die Names einzelner Syndikate nicht abgedeckt werden konnten, komplexe Ketten von Rückversicherungsverträgen zwischen Syndikaten, so dass die Names nicht mehr nachvollziehen konnten, für welche Risiken sie hafteten.

Geplatzte Blase

Als die Bohrinsel Piper Alpha nach einem Feuer im Jahr 1988 als Totalverlust verbucht werden musste, zeigte sich auch der Reformbedarf bei Lloyd’s: Die bestehende Kette von Rück-Versicherungen führte dazu, dass die Gesamtheit der Syndikate infolge des Unglücks ein Mehrfaches des tatsächlichen Schadens abschreiben musste.

Reaktion

Dies lieferte einen weiteren Anstoß zu einer Diskussion über die internen Verfahren von Lloyd’s: Diese waren vor allem von Traditionen geprägt wie der handschriftlichen Eintragung von Versicherungsverhältnissen in die Bücher; im Computerzeitalter ein Hindernis für die Forderung nach Transparenz.

Weblinks

• lloyds.com - Lloyd's of London

Einzelnachweise

1. ↑ *Lloyds Register of Shipping (Hrsg.): Annals of Lloyd's Register - Being a Sketch of the Origin, Constitution, and Progress of Lloyd's Register of British & Foreign Shipping.. 1. Auflage. Lloyds Register of Shipping, London 1884 (S. 3).